Morketing·每日监测2.12：​卡夫亨氏暂停拆分；于东来宣布年后退休；豆包App开启Seedance 2.0灰度测试

一、品牌

雅诗兰黛起诉沃尔玛销售假冒美容产品

雅诗兰黛公司已向加州联邦法院提起诉讼，指控沃尔玛在其网站上销售假冒美容产品，并且没有采取足够措施确保只向消费者提供授权和正品商品。据周一提交的诉讼文件显示，雅诗兰黛称其对沃尔玛网站上销售的多款标有Le Labo、 La Mer、 Clinique、Aveda、 Tom Ford和“雅诗兰黛”等商标的产品进行了采购、检查或测试，但这些产品经鉴定均为假冒产品。

卡夫亨氏暂停分拆为两家公司的计划，称自身问题可解决

卡夫亨氏周三宣布，将暂停分拆为两家公司的计划。今年1月1日出任卡夫亨氏CEO的史蒂夫・卡希莱恩（曾任家乐氏首席执行官）表示，他希望确保公司全部资源都聚焦于盈利性增长。该公司表示，将暂停分拆，并投入6亿美元用于营销、销售与产品研发。在第四季度财报中，CEO卡希莱恩称，卡夫亨氏的资产负债表与自由现金流潜力依然强劲。

于东来宣布年后退休

2月11日，胖东来创始人于东来在社交平台发文宣布，过年后正式退休，将转为顾问，胖东来工作由胖东来决策委员会主持。

麦当劳四季度营收70.1亿美元

麦当劳四季度营收70.1亿美元，分析师预期68.3亿美元；四季度同店销售增长5.7%，分析师预期3.76%；四季度调整后每股收益（EPS）为3.12美元，分析师预期3.04美元。

喜力拟裁员超5000人

2月11日，荷兰啤酒巨头喜力集团（Heineken N.V.）发布2025年全年业绩报告。在披露核心财务数据的同时，其宣布未来两年全球裁员5000至6000人，并将2026年营业利润增长预期下调至2%至6%，低于去年预测的4%至8%的增幅。

二、互联网

Shopify公司预计2026年第一季度收入将实现增长

Shopify公司预计2026年第一季度收入将实现增长，延续第四季度在商家、地区和销售渠道全线的增长势头。这家为线上店铺和零售企业提供支持的商务平台公司周三表示，预计2026年第一季度收入将以30%出头的增速增长，延续第四季度的增长势头。根据财经数据提供商FactSet的数据，分析师预计收入将从2025年第一季度的23.6亿美元增至29.5亿美元，增幅约为25%。

网易：2025年营业利润358亿元，同比增长21%

网易发布2025年第四季度及全年财报。财报显示，2025年网易全年总营收1126亿元；第四季度营收275亿元，同比增长3%。全年营业利润358亿元，同比增长21%；Q4营业利润83亿元，同比增长6%。年研发投入177亿元，连续六年研发投入突破百亿。游戏及相关增值服务净收入921亿元，同比增长10%；其中在线游戏净收入达896亿元，同比增长11%。

网易有道推出全场景个人助理Agent“LobsterAI”

2月11日，网易有道正式推出桌面级Agent“LobsterAI”（中文名：有道龙虾）。该产品定位为“7×24小时帮你干活的全场景个人助理Agent”，目前已在官网开放内测申请。从官方释出的信息来看，目前在设备支持上，LobsterAI已打通移动端与PC端的连接，用户可通过手机端在钉钉、飞书等软件中进行远程交互。

QQ上线“脑洞秀”AI社交新功能

QQ官号宣布“QQ脑洞秀”功能全新上线，用户只需上传一张照片，即可通过AI生成专属的3D虚拟形象创作短视频，还能邀请QQ好友的虚拟形象共同参演。

DeepSeek更新新模型,上下文达百万级token

多名用户反馈，DeepSeek在网页端和APP端进行了版本更新，支持最高1M（百万）Token的上下文长度。而去年8月发布的DeepSeekV3.1上下文长度拓展至128K。记者实测中发现，DeepSeek在问答中称自身支持上下文1M，可以一次性处理超长文本。记者在提交了超过24万个token的《简爱》小说文档，DeepSeek可以支持识别文档内容。

豆包App开启Seedance 2.0灰度测试

2月11日，字节跳动旗下AI助手豆包内已开启最新视频生成模型Seedance 2.0的灰度测试。点击豆包App进入“AI创作”，选择“视频生成”，被纳入灰度测试的用户已经可以看到模型2.0（Seedance 2.0）的选项。

三、广告片

华为新春特别呈现：《木马》

在中国的家庭叙事里，父亲始终是 “拼搏者” 的代名词，为家庭扛起生活的重量。这份爱，往往藏在默默的物质付出里，藏在背井离乡的奔波中，却鲜少落在朝夕相伴的陪伴里。

春节，本是一年之中最珍贵的团圆时刻，却成了许多父亲匆匆归来又匆匆离去的节点。他们用自己的方式诠释着深沉的父爱，却忽略了孩子心中最朴素的期待 —— 陪伴，才是成长路上最好的礼物。

这份藏在团圆背后的情感遗憾，正是千万中国式家庭的真实写照，也让父爱表达的回归，成为这个马年最动人的期许。

四、趋势洞察

Aream&Co 2025年第四季度视频游戏报告：移动内购1287亿美元

2025年第四季度，全球游戏市场进入稳态增长阶段。软件总收入预计达2440亿美元，其中移动内购1287亿美元，移动广告319亿美元，PC及主机软件833亿美元。2018至2021年疫情推动行业年复合增长10%以上，2021至2024年进入修正期，2024至2026年整体增速回升至5%。结构上，移动广告成为边际增量来源，传统内购趋于稳定。

移动端内购支出在Q4-25达207亿美元，同比增长1%，但下载量降至多年低位。新游戏发行数量从2019年的5100款降至2025年的2300款，收入高度集中于老产品，Top20中70%为运营4年以上产品。中国、新加坡、土耳其发行商收入同比增速分别达3%、26%和22%，亚洲力量主导增长。互动微短剧市场两年复合增长265%，显示内容形态外溢趋势。

PC市场维持高景气。Steam平台Q4-25收入同比增长20%，2020至2025年免费与买断制收入复合增速分别为13%与11%。2025年Steam新增游戏突破2万款，但52%游戏时长仍集中于1至7年产品。独立游戏收入2025年达25亿美元，占平台收入超25%，五年复合增速13%。中文用户五年复合增长20%，推动并发峰值升至1510万。

主机市场收入同比增长13%。索尼、微软、任天堂2022至2025年收入复合增速分别为13%、15%与12%。任天堂Switch 2上市推动上半年收入同比增长119%。资本市场方面，Q4完成12笔公开融资，募资17亿美元；私募融资9亿美元，同比增29%。并购数量39笔，同比增34%，但交易额仅5亿美元，创年度低位。大型公司持有现金超1100亿美元，为下一轮整合储备弹药。

整体来看，行业已从疫情红利转向效率驱动与结构分化阶段。存量产品强化护城河，新IP在内容创新与区域扩张中寻找突破；亚洲资本与内容力量持续上行，资本市场逐步修复。未来两年，技术工具、AI与跨内容形态融合将成为估值重估与并购整合的核心变量。

五、海外

Criteo 表示看好未来，但市场却不买单？

Criteo stock dropped sharply on Wednesday morning after the company reported a decline in revenue in Q4 2025 compared to the year before. The company also reported a drop in the company’s take rate and profitability – net profit for Q4 2025 was $46 million, down from $72 million the year before.

Criteo is carrying an albatross around its neck, in the form of a forecasting downgrade as a result of two large retail media clients pulling back from their previous agreements. The pullbacks create a $75 million shortfall in Criteo’s projections this year, mostly frontloaded to the first half of the year.

Without that built-in forecast downgrade, Criteo’s core business would be growing at high single digits, CEO Michael Komasinski told AdExchanger the day before Criteo’s earnings report.

He predicted he and CFO Sarah Glickman would “have to do a good job explaining that to the market. So that investors can see that the underlying business is actually accelerating and that our transformation is on track.”

And it was a revelatory investor call. At least in the sense that Criteo has publicly noted that Uber Eats is one of the large retail clients that retracted its budgets. The other client had only been referred to anonymously as a “large retailer client.” However, Glickman errantly revealed to investors during the call (with an audible “Oh! I’m sorry!”) that the other retailer is Target’s Roundel.

今年超级碗最激烈的竞争出现在广告时段

Super Bowl LX didn’t have a touchdown for its first three quarters, but the brands that brought the fireworks during the ad breaks put points on the board. In a charged political environment, advertisers that took shots at the competition consistently drove consumer engagement, particularly in the fast-developing categories of AI and healthcare.

Anthropic’s AI platform came out swinging with a pre-kick ad and another in the first quarter, skewering ChatGPT for its plans to introduce ads to a platform consumers use to solve their most intimate problems. Both blows landed with viewers. According to EDO data, each Anthropic Claude spot generated 2.8X as much consumer engagement as the median Super Bowl LX ad, based on behaviors like brand searches that signal intent and predict future sales.

And that was just one of the skirmishes that played out in highly competitive categories Sunday night. Here’s where things stand now that the dust has settled:

The battle for AI supremacy was top of mind for industry observers heading into Super Bowl LX, but most were imagining a two-horse race between ChatGPT and Claude.

Enter: AI.com. The upstart company, headed by Crypto.com co-founder and CEO Kris Marszalek, stole the show with a cryptic debut ad that promised the arrival of artificial general intelligence (AGI) and needled industry bigwigs like Elon Musk and Sam Altman. The ad generated 9.1X as much engagement as the median spot at this year’s game, taking the category by storm.